優先股和普通股的差異

優先股是一家上市公司的股份。它具有普通股和債券的一些性質，優先股和普通股的價格隨公司收益的變化而變化，通過經紀公司進行交易。另一方面，債券價格隨公司支付債券的能力而變化，也隨銀行利率而變化。

優先股像普通股一樣支付股息。

區別在於優先股定期支付約定的股息。這種質量與債券相似。普通股可能會根據公司盈利情况支付股息。優先股股息通常高於普通股股息。股息可以調整，並隨銀行利率變化，也可以是一個永遠不變的固定金額。

優先股也和債券一樣，如果你持有到到期，你將收回最初的投資。在大多數情况下，這是30年到40年。普通股價值可以降至零。如果那樣的話，你什麼也得不到。

發行優先股的公司可以在到期前通過支付發行價格收回優先股。像債券和股票一樣，優先股不授予任何投票權。

你應該什麼時候買優先股

當你需要穩定的收入來源時，你應該考慮優先股。

尤其是在利率較低的情况下，這是正確的。這是因為優先股股息比債券支付更高的收入流。雖然收入較低，但比股票股息更穩定。

當利率上升時，你應該賣掉它們。這是因為他們開始失去價值。債券也是如此。

由於利率推高了其他投資的回報，固定收益流變得不那麼有價值。

當股價上漲時，優先股也可能失去價值，因為公司可能會打電話給他們。在價格上漲之前，他們會從你手中回購優先股。

優先股對普通股

下表說明了優先股、普通股和債券之間的差異。

特色	優先股	普通股	債券
公司所有權	Yes	Yes	No
投票權	No	Yes	No
股票價格依據:	公司盈餘	公司盈餘	銀行利率
股利	固定	變動	固定
到期還本價值	全額	變動	全額
公司償還優先次序	第二	第三	第一

優先股類型

可轉換優先股可在未來某個時間轉換為普通股。什麼决定了什麼時候會發生這種情況？三件事：

1. 公司董事會可投票贊成轉換。
2. 你可以决定轉換。只有當普通股的價格高於優先股的淨現值時，您才會行使該期權。淨現值包括預期股息支付和優先股到期時的價格。
3. 股票可能在預定日期自動轉換。

累積優先股允許公司在情况不好時暫停支付股息。但當形勢好轉時，他們必須支付所有未支付的股息。事實上，在向普通股股東支付股息之前，他們必須這樣做。沒有這種優勢的優先股稱為非累積股票。γ

可贖回優先股賦予公司在特定日期後隨時贖回股票的權利。期權描述的是公司為股票支付的價格。可贖回日期通常不到幾年。這些股票支付更高的股息以補償新增的贖回風險。為什麼？如果利率下降，公司可以要求贖回。他們將以較低的利率發行新的優先股，並支付較小的股息。

這意味著投資者的利潤减少。

為什麼公司發行優先股

公司利用優先股籌集資本以實現增長。公司暫停分紅的能力是其相對於債券的最大優勢。這只需要董事會的投票。他們沒有因違約而被起訴的風險。如果公司不支付債券利息，它就會違約。

公司還使用優先股將公司所有權轉讓給另一家公司。一方面，公司可以從優先股的股息收入中扣除稅款。個人投資者沒有同樣的稅收優勢。第二，公司可以比普通股更快地賣出優先股。因為所有者知道他們將在普通股所有者之前得到償還。