風險投資與天使投資的區別

為您的初創企業或現有業務獲得股權融資

作為一個企業家，你不必擔心首次公開發行（IPO）的市場會下跌。很有可能，你暫時還沒有準備好，在這之前還有一些步驟要採取。讓我們先看看天使投資者和風險投資家之間的區別，然後從那裡開始獲取融資。

天使與創投的區別

與人們普遍認為的相反，風險資本家很少向創業企業提供創業資金。另一方面，天使投資者的存在是為了為創業企業提供種子融資。天使投資者願意承擔一家全新公司的風險，在這家公司，風險投資家更願意在稍晚的時候參與進來。

與風險投資家不同的是，天使投資者通常會用自己的資金為創業風險投資提供資金，他們發現創業風險很有趣，而且在創業時可能會盈利。另一方面，風險投資家通常不使用自己的資金。

他們使用來自捐贈基金或大型養老基金的機构資金，並且他們擁有受託人或信託責任，以便進行一項高回報率的良好投資。風險投資家也有責任要求董事會的職位，並行使否決權，以影響公司的方向，因為他們認為合適。

天使投資者更為友善。天使投資者進入一個項目是因為它對他們個人很有吸引力。這並不意味著他們不想要一個好的回報率。當他們自己的財務分析不能讓他們相信這正是他們將得到的時，他們當然會投資，也不會投資。

他們往往是富有的、退休的商業人士，他們尋找一個有趣的項目，而這個項目對於銀行來說太年輕了，無法抓住機會，風險投資家也不感興趣。在天使/所有者關係中，您通常也會發現導師/所有者關係。

風險投資家與天使投資者

風險資本家很少為創業公司提供種子資金，這是天使投資者的角色。風險資本家創業公司落戶後，他們會看到它可能會成功。在這一點上，風險投資公司可以在相對較新的初創企業中投資高達3000萬元（平均）。相比之下，天使投資者通常投資的金額相對較小，約為300萬元。然而，向風險資本家推銷並獲得認可並非易事。

當然，如果一個天使投資者對你的初創企業感興趣，你必須研究它們並發表自己的觀點。然而，風險投資家是一個更强硬的聽眾。他們比天使投資者更容易找到和研究。找出你能找到的關於他們的一切，並試著選擇一個最適合你的公司。

為你的公司創造一個你想要實現的目標：越短越好。“推銷”是銷售推銷的俚語，天使投資者和風險投資家需要一個較短的推銷。你必須立刻抓住他們的想像力。在大多數情况下，五分鐘是最理想的；20分鐘是初創企業做簡報的絕對上限。買幾個小時的公關公司的時間來幫你做一個簡短的演講也許是值得的。

如果你能讓風險投資家對你的公司感興趣，那就幹得好！風險資本家與天使投資人在另一方面有所不同。他們在公司的日常運營中永遠不會想要任何發言權，正如上文所述，天使投資者通常對與業主的指導關係感興趣。然而，風險資本家總是希望並要求董事會的席位，以換取資金。

請記住，無論是風險投資家還是天使投資人，你都在放弃公司的部分股權（所有權），這是一個你應該仔細考慮的决定。

併購企業時的7個最大錯誤

商業併購很複雜。有很多事情要考慮和做，還有很多文件要簽。還有很多錢。以下是一些常見的錯誤：

錯誤1：以自己的名義簽署文件

這是企業主在許多情况下犯的一個常見錯誤。例如，如果您正在簽署一份商業契约，那麼您是代表事業而不是您自己簽署的。如果你以自己的名義簽署文件，你將承擔你不想要或不需要的責任。

不是你個人在買事業，而是你的企業是在買別的企業。使用企業名稱併購其他企業啟，然後在簽署文件時使用該名稱。

錯誤2：不理解企業為什麼要出售

瞭解這些細節可以幫助您進行談判，但更重要的是，它可以防止您在交易結束後對企業狀態和所有者意圖犯錯誤。例如，如果一個所有者處於個人破產狀態，需要從企業中獲得現金，你知道你處於一個更好的談判位置。另一方面，如果所有者希望在附近建立競爭性業務，您可能希望獲得競業禁止協定來保護您的商業。

這是一個棘手的問題，因為很難找出某人出售企業的真正原因。總有兩個原因。所陳述的原因和未陳述的原因。為了找出沒有說出的原因，花些時間和老闆在談判桌旁隨意交談。聽那些能給你一個線索的“告訴”的小東西。檢查業主的信用評級、更好的商業評級（和其他評級）和做背景調查沒有什麼錯。

錯誤3：假設事情將保持不變

商業買家所犯的最大錯誤之一是，將一個企業視為現狀，並假定它將是他們在併購前所看到的相同業務。企業出售之日，估值發生變化。新的所有者總是會做不同的事情，與員工、客戶和供應商有不同的關係。新的商業可能更好，也可能更糟，但不可能知道會發生什麼。不要以為自己知道自己在買什麼就去買企業。

錯誤4：不理解商譽

企業的客戶是誰？他們有多忠誠？這就是公司的商譽。商譽是一種無形資產，通常被認為是客戶群的價值。如果你不理解商譽，你就無法確定它的價值。

錯誤5：未進行足够的盡職調查

盡職調查是從財務和法律角度調查有關企業的所有事項的過程。無論是在結束時還是稍後，您都不希望有任何意外。盡職調查應該在談判真正開始之前完成，所以你知道你的立場。

企業到底擁有什麼？與這些資產相關的債務或負債是什麼？是否有未付款的供應商？

企業有哪些留置權？結帳時要付誰錢？

企業涉及哪些訴訟？這些潜在的責任是什麼？是否有訴訟保留？

錯誤6：嘗試自己去做

你可能不想支付一個商業經紀人，但你肯定需要一個好的稅務專家的服務來幫助財務資訊和稅務情况。您還需要一名律師審查和撰寫契约。併購企業不是一項DIY冒險。

錯誤7：改變太快

沒有人喜歡改變，即使你對提高生產力或利潤有很好的想法，也要慢慢來。走得太快，可能會失去有價值的員工和客戶。花點時間四處走動和談談，這樣你就能感受到這個地方，瞭解人們和社會狀況。弄清楚你可以信任誰，以及企業內的政治如何運作的。

總的來說，如果你正在考慮併購一家公司，找一些好的商業顧問，花點時間做你的盡職調查，並準備好在公司成立的那一刻期待改變。

為何銀行會拒絕創業貸款？

應該說什麼和接下來做什麼？

為何銀行拒絕創業貸款？

對於一個新的企業來說，從商業銀行或貸款人那裡獲得貸款是非常困難的。事實上，新事業是銀行或貸款人可能遇到的最具風險的貸款。可以理解，他們對創業貸款感到緊張。

為何創業公司有風險？

貸款人希望借款人有：

· 資本（Capital）。可用於創建產品或服務的商業資產，可轉換為現金支付商業貸款。新企業，特別是服務性企業，幾乎沒有商業資產。

· 抵押品（Collateral）。為商業貢獻的現金。新的企業主幾乎沒有抵押品，除非他可以使用個人資產或有保證人與資產抵押。

· 能力（Capability）。有可追蹤記錄，表明企業有能力產生足够的資金來償還貸款。

· 品格（Character）。這主要是一個良好的信用評級。如果你有一個良好的信用評級（商業信用或個人信用），但這並不意味著你可以獲得商業貸款，但一個糟糕的評級可能會讓你很快被拒絕。

銀行拒絕創業貸款的其他原因

· 缺乏經驗。銀行通常拒絕向沒有至少一年從業經驗的人提供創業貸款。

· 缺乏管理。放款人可能對沒有强大、經驗豐富的管理團隊來幫助企業發展的全新業務感到不舒服。

· 缺乏客戶基礎。除非你有客戶，否則你不能獲得貸款，但沒有貸款，你就不能開始你的業務和獲得客戶。如果你能證明你有一些强大的客戶排隊，這可能會給貸方留下很好的印象。

商業貸款和商業計畫

獲得初創企業貸款的最佳方法之一是製定你的商業計畫仔細回答借款人可能提出的所有問題和可能提出的反對意見。

· 展示你的計畫如何為企業貢獻資本。你自己對公司有什麼貢獻？你已經有了什麼（付錢的）？

· 顯示抵押品的來源，以及您和任何保證人的信用記錄。

· 展示您、您的顧問和高管管理專業知識，以快速引導業務實現盈利。

· 包括預算表，以顯示您的業務何時會有正現金流（不僅僅是利潤），以及您的支出低於您帶來的收入。

· 展示您在類似業務方面的經驗，或展示您背後有經驗豐富的管理團隊。

個人信貸和創業貸款

因為新企業沒有自己的商業信用，銀行必須考慮企業所有者的信用。銀行經常拒絕啟動貸款申請，因為借款人的個人信用有問題。例如：

· 您的信用報告可能只有一個負面評級，但這可能是銀行拒絕的全部原因。

· 低信用評級也會影響獲得啟動資金的能力。所以你需要知道你的信用等級，並努力提高它。

其他為創業貸款的作法

如果你被拒絕提供銀行資金，你能做的最好的事情就是到其他資金來源或其他貸款人那裡去。

· 朋友和家人。你認識的人可能是一些創業資金的來源。企業（股票所有權）中的直接貸款或股權可能是可行的。如果抵押品是你的問題，找一個人誰擁有一些個人資產，誰願意保證他們幫助啟動事業。你也可以找到一個向貸款人提供個人擔保的人。

· 貿易信貸/供應商融資。從供應商處獲得融資是减少傳統貸款需求的一種管道。如果您從供應商處購買產品、資料、存貨或設備，請他們給予您更長的期限或建立信用帳戶。這也是建立企業信用評級的好方法。

· 賣方融資。如果您正在購買一家企業，您可以讓賣方擔保部分貸款，或為您的全部或部分提供賺取準備金，其中您從您的利潤中償還賣方。

· 信用卡融資。作為最後的手段，您可以考慮為您的初創企業提供信用卡融資。這種選擇是最後的選擇，因為利率很高，如果你的銷售不能迅速增長，你可能會陷入財務困境。

如果一切都失敗了，從很小的地方開始，去掉你不需要的，繼續努力。有創造力和堅持不懈可以讓你更接近你的創業。祝你好運！