商業計畫執行摘要

商業計劃的執行摘要是概述。它的目的是為讀者總結文件的要點，為他們節省時間，並為即將提供的內容做好準備。

把執行摘要看作是讀者的預先組織者。最重要的是，它必須簡潔明瞭，但也必須吸引讀者閱讀商業計畫書的其餘部分。

這就是為什麼執行摘要通常被稱為商業計劃中最重要的部分。

如果它不能引起讀者的注意，這個計畫將被擱置在未讀的地方——如果你寫了你的商業計畫書，作為一個試圖賺錢開始新企業的一部分，這將是一場災難。（獲得創業資金並不是撰寫商業計畫書的唯一原因；還有其他同樣重要的原因。）

因為它是對整個計畫的概述，所以通常將執行摘要寫在最後（正如您稍後將看到的那樣，將其寫在最後可以更容易）

執行摘要中包含哪些資訊？

您需要包含的資訊根據您的企業是初創企業還是已建立的企業而有所不同。

對於初創企業來說，通常商業計畫的主要目標之一是說服銀行、天使投資人或風險投資家通過提供債務或股權融資形式的創業資本來投資你的企業。為了做到這一點，你必須為你的商業理念提供堅實的案例，這使得你的執行摘要更加重要。

創業公司的典型執行摘要包括以下部分：

· 商業機會:描述需求或機會。

· 利用機會：解釋你的企業將如何為市場服務。

· 目標市場：描述你將要瞄準的客戶群。

· 商業模式:描述你的產品或服務，以及什麼能使它們吸引目標市場。

· 市場行銷和銷售策略：簡要概述您的產品/服務行銷計畫。

· 競爭:描述你的競爭對手和你獲得市場份額的策略。您的競爭優勢是什麼，例如，您將為您的競爭對手無法提供的客戶提供什麼？

· 財務分析：總結財務計畫，包括至少未來三年的預測。

· 業主/員工：描述業主和關鍵員工以及他們為企業帶來的專業知識。

· 實施計畫：概述將企業從計畫階段帶到開始營運的時間表。

對於已建立的企業，執行摘要通常包括有關成就、增長計畫等的資訊。已建立的企業的典型執行摘要概要包括：

· 使命聲明：闡明你的商業目標。用幾句話描述你的公司做什麼，你的核心價值觀和商業哲學。

· 公司資訊：簡要介紹公司歷史。描述公司產品和/或服務、成立時間和地點、所有者和關鍵員工，統計資料，如員工數量、營業地點等。

· 企業亮點：描述企業的發展、業務增長情况，包括收入同比增長、盈利能力、市場份額增長、客戶數量等。

· 財務概要：如果更新商業計劃的目的是尋求額外的擴張融資，那麼給出一份簡要的財務概要。

· 未來目標：描述你的商業目標。如果你正在尋求融資，請解釋如何使用額外的資金來擴大業務或新增利潤。

如何編寫商業計畫書的執行摘要？

從上面的清單開始，針對每個主題寫一到兩句話（取決於你的企業是初創企業還是老牌企業）。

編寫執行摘要的最簡單方法是回顧您的商業計劃，並從您已經編寫的每個商業計劃部分中選取一兩個摘要句子。如果您將上面的清單與商業計劃大綱中概述的部分進行比較，您將看到這可能非常有效。

然後用一兩句結語結束你的商業計畫執行摘要，回答讀者的問題：“為什麼這是一個成功的企業？”

編寫商業計畫書執行摘要的技巧

· 專注於提供總結。商業計畫書本身將提供細節，無論是銀行經理還是投資者，你計畫書的讀者都不想浪費時間。

· 保持你的語言強勢和積極性。不要用弱勢語言削弱你的執行摘要。

· 保持簡短，不超過兩頁。抵制誘惑，把你的商業計畫書的執行摘要寫上細節。執行摘要的工作是陳述事實，並誘使讀者閱讀商業計畫書的其餘部分，而不是告訴他一切。

· 潤色你的執行摘要。大聲朗讀。它是流動的還是聽起來波濤洶湧的？它清楚簡潔嗎？一旦聽起來不錯，就讓其他對你的商業一無所知的人讀一讀，並提出改進建議。

· 根據你的讀者進行調整。例如，如果你的商業計畫的目的是吸引投資者，那麼你的執行摘要應側重於你的企業為投資者提供的機會以及為什麼這個機會是特殊的。如果你的商業計畫的目的是獲得一筆企業貸款，那麼重點放在突出傳統貸款人希望看到的東西上，比如管理層在行業中的經驗，以及你既有抵押品又有策略將貸款人的風險降到最低的事實。

· 把自己放在讀者的位置。。。再看一遍你的執行摘要。它會引起讀者的興趣或興奮嗎？如果不是，為什麼？

記住，執行摘要將是讀者閱讀的第一篇文章。如果寫得不好，那也是他們讀到的最後一篇文章，因為他們把你的商業計畫書的其他部分放在一邊，而沒有讀！

通貨膨脹對經濟有什麼影響？

通貨膨脹如何幫助和傷害投資者和消費者

通貨膨脹有什麼影響？這個常見的問題常常是那些踏上金融獨立之旅的新投資者提出的。在深入研究通貨膨脹的影響之前，最好先從對通貨膨脹的嚴格理解開始。特別是對於那些剛接觸經濟學的人來說，理解通貨膨脹（以及它如何影響你的日常生活）的問題可能會令人困惑。

通貨膨脹指的是貨幣購買力的下降，當你試圖購買東西時，通常會導致價格上升。換句話說，通貨膨脹指的是你發現需要更多的貨幣單位，購買商品和服務要比你昨天或去年購買同樣的商品和服務花費的錢多。

通貨膨脹的明顯後果是，人們很難買得起基本生活必需品（如電池和燈泡），這導致家庭在努力跟上從玉米片到大學學費等各種商品的價格時舉步維艱。

什麼是高通貨膨脹率？

從歷史上看，對於國內投資者來說，高通脹率被認為是超過3%到4%的年通脹率，而2%到3%的年通脹率被認為是良性的。這個對世界大多數人來說是天賜良機的通脹率是由許多因素造成的。其中一些事情與經濟中某些可能不會無限期持續的貨幣和結構優勢有關。

也就是說，在過去的十年裏，由於美聯儲（和立法者）前所未有地干預貨幣體系，作為防止全球經濟體系崩潰努力的一部分，中國經歷了一個歷史性的低利率環境。早在2007年、2008年和2009年，房地產泡沫破裂，拖累了包括股市在內的各類資產類別，這一體系就岌岌可危。

如果說歷史是一個指引，關注通脹未來一定會再次抬頭，通脹的具體影響是什麼？你為什麼要擔心它的幽靈困擾著經濟？因為通貨膨脹影響一切。

通貨膨脹轉移儲蓄者的錢

超越通貨膨脹的基本影響，你會意識到通貨膨脹還有另外兩個主要影響。

· 通貨膨脹對儲戶和投資者的影響是，他們失去了購買力。無論你是把錢埋在後院的咖啡罐裏，還是放在世界上最安全的銀行裏，隨著時間的推移，它的價值都在降低。這會刺激人們花錢，或者在錯誤的條件下，抑制人們把錢投資到那些從長遠來看對文明有益的東西上。

· 通貨膨脹對債務人的影響是積極的，因為債務人可以用價值較低的錢償還債務。例如，如果你以5%的利息欠下100萬元，但通貨膨脹突然飆升至每年20%，你實際上是在看著每年15%的債務得到償還。如果通貨膨脹持續下去，你將能够以每小時1000元的價格得到一份最低工資的工作，並能够抹去你的債務。

壞消息底線

通貨膨脹的淨效應是它把錢從儲戶和投資者轉移到債務人身上。它懲罰那些延后享受的人，懲罰那些投資修建道路、學校、工廠和企業的人，並獎勵那些負債累累的人。一些人會說這是一種道德上的不公正，主要是由政府印刷用於支付一般國庫收入中無法支付的費用的款項。

4種使投資成長的作法

試著用這些策略來幫助你發財

除非你有幸生下來就有一個揮霍的信託基金，否則你必須用傳統的好方法賺錢。但是，瞭解錢是怎麼賺的會給你帶來好處。有四種基本的賺錢方法，這些策略可以幫助你發財。

1. 賣時間賺的錢

這是中低階層認為最重要的收入來源。這是你把時間賣給雇主得到的錢。它通常表示為薪水。你經常會聽到善意的父母告訴他們的孩子找一份“好工作”，最好是一份“有福利”的工作。

你的時間收入取決於你的技術對社會的稀缺性和需求量。例如，一個有天賦的腦外科醫生每年可以收取上千萬元的費用，因為能做這項工作的男性或女性並不多。在折扣零售商推車的人掙的錢更少，不是因為他們作為一個人的內在價值降低了，而是因為幾乎所有健康的人都可以推手推車，導致大量潜在工人推低薪水。

為了賺更多的錢，你必須對自己進行投資，提高收費標準，多工作幾個小時，或者兩者兼而有之。這種收入是最暴虐的謀生作法，因為你只有在積極勞動的時候才能賺錢。一個優秀的律師一年可以掙幾千萬元，但如果他不工作，就不能繼續靠律師費生活。如果你熱愛你的工作，那也許沒問題，但對大多數人來說，他們寧願做其他事情。

2. 貸款利息收入

這類收入來源於借款人支付給你的錢來“出租”你的資本。例如，當你在一家銀行購買一張存單時，你是在借錢給銀行，以換取預定的回報率，通常是每年幾個百分點。銀行從你那“租”來的錢，以更高的利率貸出去，把差額收入囊中。（對於你們這些好奇的人來說，這就是收益率曲線如此重要的原因。

這是短期利率和長期利率之間的關係。收益率曲線越陡，你的銀行就可以從你的存單或儲蓄帳戶上賺更多的錢。）

3. 企業利潤股利

這代表了你在一家你投資的公司的利潤中所占的份額。如果你擁有50%的檸檬水攤位，公司的銷售額為10000元，成本為5000元，剩餘利潤為5000元，那麼你在這些利潤中的份額將為2500元（因為你擁有50%的股份有權獲得50%的利潤）。這筆錢是作為你收入的“一部分”付給你的。一項好的投資是公司年復一年地賺更多的錢，增加定期發給你的現金。

就像利息收入一樣，股利收入的本質是你的錢在為你工作。但是，有些勞動形式可以包括在這一類中。一個只需很少或根本不需要工作就能從經常性訂單中賺取傭金的推銷員實際上是在經營一家企業。同樣，注册一項新專利並從中賺取版稅的人，或是當唱片明星為一首新單曲選歌時掙錢的作曲人。他們通過反復“出售”他們的想法或財產來賺取利潤。

4. 資本利得

當你以一種價格購買一項投資或資產，然後以另一種更高的價格出售，賺取利潤時，就會產生這種收入。

如果你說的是房子、稀有繪畫、鑽石、企業、股票、債券、共同基金，如果你以一種價格購買，以另一種價格出售，那就沒關係了，由此產生的利潤稱為資本收益（如果你在交易中虧損，則稱為資本損失）。近年來，許多人發現他們的生活水準在房地產繁榮時期被人為地誇大了，因為他們認為房屋升值帶來的資本收益是他們認為將無限期持續下去的收入來源。

可轉換優先股入門指南

什麼使可轉換優先股與眾不同

優先股是一種特殊類型的股票，有時出售給投資者。通常，優先股的特點是股息更高，但它們所能賺取的總利潤或所能獲得的股息有限，使它們介於普通股和債券之間。

有些公司有多種“類別”的優先股，每一種都有自己的特點、投票權、分紅權等。如果你决定投資這些不太引人注意和討論的證券，你可能會遇到幾種情況和情景，但最受歡迎和常見的優先股變體之一是稱為可轉換優先股。

優先股特別轉換權

對於新投資者來說，這可能會讓他們感到困惑，但必須明白，一些優先股可能擁有轉換權。當這種情況發生時，這些證券稱為可轉換優先股或可轉換優先股。

這意味著在未來的某個時候，無論是根據你的選擇，根據董事會的選擇，還是在預定的日期，公司都可以將你的所有優先股轉換成普通股。正確理解這種轉換的條款和條件可能意味著巨大的利潤或可怕的損失之間的差異。

什麼是資產配置？模型和不同類型

資產配置是指你在每個投資類別中投入了多少資金。這些類別包括股票、債券、房地產和其他資產類別。根據研究，資產配置是决定投資組合成功與否的最關鍵因素之一。它將使你的投資組合多樣化，給你最高的回報和最低的風險。你就是這樣跑贏市場的。

舉個例子，假設你在2005年把所有的錢都放進了房子裏。這不會是多樣化的，因為它是100%在房地產。結果，到2008年，隨著房價暴跌，你損失了一半的價值，如果相反，你在股票、債券和房屋淨值上擁有同等的財富，你只損失了30%。

資產配置模型

你應該為每項資產分配多少？這取決於三個因素：

· 你的投資目標：你是打算退休，退休，還是攢錢買房子？

· 時間範圍：你需要多久才能拿到錢？

· 風險承受能力：你能忍受看著你的投資有時暴跌，你知道，從長遠來看，你會得到更高的回報嗎？ 

你的目標、時間範圍和風險承受能力將决定你應該使用的模式。如果你能承受高風險以獲得高回報，你將更多地投資於股票和共同基金。那些低風險承受能力的人將堅持持有債券。那些零風險承受能力的人，或者那些明年需要錢的人，應該有更多的現金。

如果你的口袋夠深，那麼你可以把更多的錢放進你的房子裏，看著它成長。在2008年金融危機之前，房價很少下跌。如果你的投資期限很短，那就多投資債券甚至現金。

資產類別

每種資產類別都提供不同程度的風險和回報。以下是三種最常見的資產類別，從風險最小到風險最大：

· 現金：風險最小，但扣除通脹成本後，回報率為負。貨幣市場基金和存款證屬於這一類。

· 債券：債券種類很多，但都是固定收益投資，最安全的是國債。它們由政府100%擔保，回報率略高於現金。國家和市政債券提供的風險和回報稍大一些。公司債券提供的回報更大，但你也有更大的風險，他們將違約。垃圾債券尤其如此。你還應該看看國際債券，包括新興市場。

· 股票：這比債券風險更大，因為你可能損失100%的投資。隨著時間的推移，股票提供最大的回報，並將超過通貨膨脹。在股票中，根據市值大小有三個子類別：小盤股、中盤股和大盤股。像債券一樣，你應該有一些國際和新興市場股票以及國內股票。

您還應該考慮許多其他類：

· 房地產：這包括你家的資產，大多數財務顧問不計算，因為你住在裡面。但價值可能會惡化。如果你取消贖回權，你將失去所有的投資。它也會飆升，迫使你在這一類資產中擁有太多。

· 衍生金融商品：提供最高的風險和回報。記住，你可能損失的比投資還多。

· 商品：由於種類繁多，風險可能會有所不同。然而，大多數投資者應該持有與石油相關的共同基金的股票。隨著供應量的减少，長期來看應該會上升。你應該有不超過10%的黃金分配。

· 貨幣：隨著美元長期貶值，資產以歐元等外幣計價是好事。它能防止美元貶值。例如，當美元疲軟時，歐元就走强。這兩個混合經濟體的規模相同，囙此它們在外匯市場上相互競爭。

戰略與戰術資產配置

你的目標、時間範圍和承受風險决定了你的戰略資產配置。一旦决定了你的戰略配置，你的投資組合在每個資產類別的百分比將保持不變。除非你的目標、時間範圍或風險承受能力改變，否則你不會改變你的戰略配置。每六到十二個月你都會回顧你的投資組合。您可能需要添加或减去不同的資產類別以重新獲得計畫的資產分配。如果股票上漲20%，你將增持股票，你需要賣出一些股票並購買債券。

2008年金融危機後，大多數投資者的風險承受能力下降。在此之前，大多數人都沒有經歷過毀滅性的損失。他們發誓再也不會招惹他們了。你的戰略配置會隨著年齡的增長而改變，你的時間跨度也會變短。

策略性資產配置是您根據不斷變化的市場條件重新調整投資組合的地方。它需要更多的參與，而且風險更大。例如，當2014年和2015年油價下跌時，策略性的資產配置可能是增持大宗商品。投資者預計價格會反彈。只有有經驗的投資者才能嘗試策略性的資產配置。

什麼是戰略資產配置？

戰略配置是基於長期前景的

戰略資產配置是構建投資組合的傳統方法。在戰略資產配置中，你决定了你的錢應該投資在大類別的投資上，比如股票或債券，一旦你决定了一個配置，你就要堅持多年。

戰略資產配置的基礎在於所謂的現代投資組合理論，它認為市場是有效的，而不是試圖“押注”事情的發展方向，你應該遵循一個靜態的配置來利用效率。通過使用一個有紀律的戰略方法，你可以避免根據當前的市場事件做出情緒化的短期決策。

工作原理

配置過程從評估你對風險的承受能力和投資時間開始。你能合理地預見在很長一段時間內不需要你的投資嗎？這意味著你可以更積極地配置更多的股票。當市場上漲或下跌時，你是否保持冷靜和鎮定？這也意味著，在情緒上，你不會被伴隨著更積極配置的高波動性所困擾。

一旦你知道你有多激進，你就可以通過觀察每一種資產類別的長期預期收益和風險水准來確定你的資金應該在每一種資產類別（如現金、債券或股票）中占多少。然後，每一種資產類別被細分為其他類別；例如，股票將被細分為大盤股，小盤股，台灣，國際和新興市場，僅舉幾個小類。然後製定一個戰略資產配置計畫，為每一個基本類別配置一個目標百分比配置。

您可以通過使用平衡的共同基金來遵循戰略資產配置方法，該基金為您選擇和監控資產配置。

戰略資產配置是什麼樣子的？

戰略資產配置建議可能建議你持有70%的股票/20%的債券/10%的現金，或60%的股票/40%的債券。您可能會看到這樣的配置稱為“70/20/10”投資組合或“60/40”投資組合。

一旦你的戰略資產配置確定，投資組合通常會在預先確定的基礎上重新平衡，例如每年，回到原來的配置。

例如，假設您有一個配置模型，目標是60%的股票配置和40%的債券配置。股票一直很好，現在你投資組合的70%都是股票。戰略資產配置是指通過出售超過10%的股票來獲取利潤，從而使你的股票配置降回60%。你現在將把錢再投資到債券上。有些投資子類別總是會做得很好，而另一些則做得不好。再平衡迫使你從那些表現良好的類別中獲利。

戰略資產配置方法包括在很長一段時間內堅持原來的配置，而不是對現時市場上發生的情况作出反應。

有一件事需要考慮：你可能在一生中都有同樣的風險承受能力——這意味著你對動盪市場的舒適度可能還不錯。然而，隨著退休時選取資金的時間越來越近，您可能希望减少風險。

戰略與戰術

戰略性資產配置不同於策略性資產配置，戰略性資產配置關注的是你如何將資金轉入或轉出投資類別的時機。策略性資產配置方法涉及更頻繁地將資金轉移。戰術方法需要更多的專業知識，當然，也不能保證它會帶來更好的結果。

優先股投資的基礎

優先股是普通股和債券的混合體。通常，優先股的每一股都會獲得一份有保證的股息，該股息會獲得第一優先權（即，普通股股東在優先股股東的股息全部支付之前不能獲得股息。如果公司在破產作業中需要清算資產，優先股股東將在普通股股東之前，而不是在債權人、有擔保債權人之前，收到他們的付款（如果還有任何錢的話）。

優先股股東通常獲得較高的股息收益率的折衷辦法是，隨著企業規模的擴大，他們的投資無法大幅增長。除非有特別規定施加更大的影響，優先股價格對利率變化和競爭性投資的相對收益率極為敏感，這意味著所有者享有的任何資本利得都可能來自於在利率下降和/或公司信譽新增之前購買優先股，使其他投資者願意接受較低的股息率。

累積優先股與非累積優先股

優先股發行的條件可以有很大的不同，即使是同一家公司，也可能會像人們常說的那樣發行多個優先股“系列”，可以說，優先股最重要的特徵是股利是累積的還是非累積的。

在累積發行中，未支付的優先股股息堆積在一個帳戶中。在向普通股股東支付任何股息之前，必須將全部拖欠餘額全額分配給優先股股東。

如果優先股的發行是非累積性的，而且沒有支付股息，那麼優先股股東就失去了運氣，即使幾個月後公司創造了創紀錄的利潤，他們也永遠得不到這筆錢。

影響優先股價值的規定

有許多附加條款可以影響優先股的價值，這些考慮因素包括股東投票權、利率以及股票是否可以轉換為普通股。

投票與不投票

優先股的所有人可能有表決權，也可能沒有表決權。歷史上曾有過這樣的案例，即優先股只有在規定的時間內未支付股息、有效轉讓重大股份（如果不具有控制權）的情况下才獲得表決權，優先股股東的表決權。這一規定賦予優先股股東集體權力，在資源允許的情况下，強制要求支付其債權，從而有效地使優先股股東處於第一抵押債券持有人的地位。

某些私募股權交易、與上市公司的特殊融資安排，如果實際貸款人不想支付債券發行後利息收入所應繳納的大幅提高的稅款，這種情況經常發生。

可調利率

優先股持有人在發行人首次公開發行（IPO）時，根據公司規定的各種因素，可獲得不同的股息。在過去的十年中，新發行的優先股普遍採用浮動利率股息，以降低利率敏感性，使其更具競爭力市場。

可轉換普通股

這類證券的持有人有權將其優先股轉換為普通股。它允許投資者鎖定股息收入和普通股上漲的潜在利潤，同時免受下跌的影響。在適當的條件下，通過適當的業務，一個聰明的投資者可以通過首先投資可轉換優先股，在享受更高收入和更低風險的同時賺很多錢。

參與

通常，這類優先股的股票會收到一筆固定的股息，外加一筆額外的股息，股息是根據淨收入或支付給普通股股東的股息的規定百分比計算的。

即使有上述幾項規定，優先股的變動也可能相當大，投資者可能會遇到無表決權的累積參與可轉換優先股發行！

影響優先股的普通股

如果一家大型製藥公司發現了治療普通感冒的方法，公司的普通股就會暴漲。市場價值的增長是在股東預期公司未來將獲得數百億元的預期之中。

同時，該公司的優先股可能不會有太大的價格變動，除非優先股股息現在由於收益更高而更安全。這種額外的安全性可能導致優先股的市值上升，收益率下降

儘管如此，優先股股東還是會錯過巨額的資本利得，儘管是在收取股息支票時。如果幾周後，公司宣佈補救措施無效，普通股的價格就會暴跌。公司的優先股也會暴跌嗎？只要企業仍分別發放優先股股利，其股價將保持相對穩定。

然而，如果投資者擁有可轉換優先股贖回累計股票-在這種情況下，根據投資者通過將其股票轉換為普通股所能實現的預期利潤，優先股贖回累計股票的價格將經歷巨大的漲跌優先股沒有轉換他的股份或以虛高的價格獲得更多優先股，他將不會經歷本金損失。

機構持有人與個人持有人

在很多方面，絕緣優先股似乎能給股東帶來吸引力，但事實是優先股，一般來說，對個人投資者來說意義不大。

另一方面，優先股投資可以成為公司投資組合的金礦。稅法只要求公司對其30%的優先股息繳納所得稅，這意味著70%的優先股息基本上是免稅的。個人投資者不享受這種免稅待遇。

當利率具有吸引力時，個人投資組合可能通過投資公司債券獲得更高的稅後收益率；如果稅率較高，則通過投資市政債券獲得更高的稅後收益率。要確定公司債券或市政債券是否提供更高的稅後收益率，需要計算應納稅等價收益率。同樣重要的是，作為一名債券投資者，如果標的公司破產，你很可能會獲得優先債權，而不是大多數優先股提供的次級或初級職位。

不管你做什麼，最好記住如果投資者有足够的耐心，以歷史反復表明的票面價值或接近票面價值購買優先股幾乎總是一個錯誤，以大幅降低的價值擁有它的機會很可能會出現

餘額不提供稅收、投資或金融服務和建議。所提供的資訊沒有考慮任何特定投資者的投資目標、風險承受能力或財務狀況，可能不適合所有投資者。過去的表現並不代表未來的結果。投資涉及風險，包括可能的本金損失。