2020年1月26日星期日

IPO有四種作法可以傷害或幫助你的事業

IPO是首次公開發行（Initial Public Offering,IPO）的簡稱。當一家公司最初向公眾發行股票時。它也被稱為“上市”。首次公開募股（IPO）是公司所有者首次將部分所有權讓給股東。在此之前，這家公司是私有的。

四大優勢

對於一家公司來說，IPO是一個令人興奮的時刻。這意味著它已經足够成功，需要更多的資本才能繼續成長。這往往是該公司獲得足够現金以資助大規模擴張的唯一途徑。這些資金允許該公司投資於新的資本設備和基礎設施。它還可以還清債務。

1. 股票對併購很有用。如果公司想收購另一項事業，它可以發行股票作為一種支付方式。

2. IPO還可以吸引頂尖人才，因為它可以提供股票期權。它們將使公司能够提前支付給高管相當低的薪水。作為回報，他們承諾可以在隨後的IPO中套現。

3. 對業主來說，終於到了兌現他們所有努力工作的時候了。他們要麼是私募股權投資者，要麼是高級管理層。他們通常授予自己相當比例的初始股票。他們準備在公司上市的那天賺幾百萬。許多公司還享有證券交易所上市的聲譽。

4. 對投資者來說，這被稱為進入“底層”，這是因為IPO股票首次在股市上市時，其價值可能會飆升。

四個缺點

1. IPO過程需要做很多工作。它會分散公司領導對業務的注意力。這會損害利潤。他們還必須雇傭一家投資銀行。這些投資公司的任務是在公司經歷IPO過程的複雜性時指導公司。毫不奇怪，這些公司收取高額費用。

2. 企業主可能無法為自己購買許多股份。在某些情况下，最初的投資者可能會要求他們把所有的錢放回公司。即使他們持有自己的股份，也可能在數年內無法出售。這是因為，如果他們開始拋售大宗商品，可能會損害股價，投資者會認為這是對企業缺乏信心。

3. 企業主可能失去對企業的所有權控制，因為董事會有權解雇他們。

4. 上市公司面臨包括證券交易委員會在內的監管機构的嚴格審查。很多關於公司業務和所有者的細節都公開了。這可能會給競爭對手提供有價值的資訊。

IPO對經濟意味著什麼

新股發行數量通常是股市和經濟健康的標誌。在經濟衰退期間，IPO之所以會下跌，是因為在股價低迷時，IPO不值得為之操心。當首次公開募股數量新增時，通常意味著經濟又重新站起來了。

IPO過程

IPO過程有五個步驟：

1. 首先，公司必須選擇一家領先的投資銀行。申請銀行提交的投標書詳細說明了IPO將籌集多少資金以及銀行的費用。，公司根據其聲譽、研究質量和在公司行業的專業知識選擇銀行。

該公司希望有一家銀行將股票出售給盡可能多的銀行、機構投資者或個人。銀行有責任召集買家。它選擇了一批銀行和投資者來分散IPO的資金。該集團還分散了風險。

銀行收取IPO總銷售價格3%至7%的費用。

投行處理IPO的過程稱為承銷，一旦被選中，公司和投行就會簽訂承銷協定。它詳細說明了要籌集的資金數額、要發行的證券類型和所有費用。承銷商確保公司成功地發行了IPO，並且股票以一定的價格出售。

2. 第二步是盡職調查和監管備案。它發生在IPO前三個月。這是IPO團隊準備的。它由首席投資銀行家、律師、會計師、投資者關係專家、公共關係專家和證券交易委員會專家組成。

這個小組收集所需的財務資料。這包括識別、然後出售或註銷不盈利資產。團隊必須找到公司可以改善現金流的領域。一些公司還尋求新的管理層和新的董事會來管理這家新成立的上市公司

投資銀行向證券交易委員會提交注册聲明。本報告詳細介紹了公司的發行情况和公司資訊。本報告包括財務報表、管理背景和任何法律問題。它還規定了資金的用途，以及在公司上市前誰擁有任何股票。它討論了公司的商業模式、競爭和風險。它還描述了如何管理公司和高管薪酬。

證交會將對該公司進行調查。它確保所有提交的資訊都是正確的，並確保所有相關的財務資料都已披露。