債券及其運作

債券如何保護你免受下一次衰退的影響

債券是對大型組織的貸款。其中包括公司、都市、和國家政府。個人債券是一筆巨額貸款。這是因為這些實體的規模要求它們從多個來源借款。債券是一種固定收益投資。其他類型的投資包括現金、股票、大宗商品和衍生產品。

有許多不同類型的債券。它們根據發行人、期限、利率和風險而有所不同。最安全的是短期國庫券，但利息也最少。長期國庫券與基準10年期國債一樣，風險略低，收益略高。提示是防止通脹的國庫券。市政債券回報略高，但風險更大。企業債券風險更大。支付最高和風險最高的債券被稱為垃圾債券。

債券運作

借款機構承諾在約定的日期償還債券。在此之前，借款人向債券持有人支付約定的利息。人們持有自己的債券，也被稱為債權人或債務人。

當然，當債券到期時，債務人償還本金，即面值。大多數債券持有人在貸款到期前將其轉售。這是因為債券有一個次級市場。債券要麼在交易所公開交易，要麼在經紀人和債權人之間私下出售。因為它們可以被轉售，債券的價值會不斷上升和下降，直到到期。

優勢

債券有兩種償還管道。首先，您通過支付利息獲得收入。當然，如果你持有債券到到期日，你將收回所有本金。這就是債券如此安全的原因。除非實體違約，否則你不能失去投資。

第二，如果你以比你買的更高的價格轉售債券，你可以獲利。有時債券交易員會把債券的價格推高到超過其面值的水准。如果支付利息和本金的淨現值高於其他債券投資，這種情況就會發生。

與股票一樣，債券也可以打包成債券共同基金。許多個人投資者更願意讓經驗豐富的基金經理選擇最好的債券。債券基金也可以通過多樣化降低風險。這樣一來，如果一個實體拖欠其債券，那麼只有一小部分投資損失。

缺點

從長遠來看，債券的回報率比股票低。在這種情況下，你的收入可能不足以超過通貨膨脹。只投資債券可能無法為退休儲蓄足够的錢。

公司可以拖欠債券。這就是為什麼你需要檢查債券持有人的標準普爾評級。評級為BB的債券和公司，以及更糟的評級都是投機性的。這意味著他們很快就會違約。他們必須提供更高的利率來吸引買家。

對許多人來說，債券估值可能會令人困惑。這是因為債券收益率與債券價值成反比。換句話說，對債券的需求越多，收益率就越低。這似乎有違直覺。如果收益率下降，投資者為什麼想要債券？因為債券似乎比股票更安全。

債券對你的經濟有什麼影響？

由於債券回報固定的利息支付，當經濟和股市下跌時，它們看起來很有吸引力。當商業週期收縮或在衰退時，債券更具吸引力。

當股市表現良好時，投資者對購買債券的興趣降低，因此其價值下降。借款人必須承諾支付更高的利息，以吸引債券購買者。這使他們反週期。當經濟發展或達到頂峰時，債券就被拋在了後面。

一般個人投資者不應試圖為市場計時。你不應該賣掉你所有的債券，即使是在市場處於頂峰的時候。那就是你應該在投資組合中新增債券的時候。這將為下一輪經濟衰退提供緩衝。債券、股票和硬資產的多元化投資組合，以最低的風險獲得最高的回報。硬資產包括黃金、房地產和現金。

當經濟收縮時，投資者會購買債券，並願意接受較低的收益率，以保證他們的資金安全。那些發行債券的人可以支付較低的利率，並且仍然出售他們所需要的所有債券。次級市場將把債券的價格推高到超過票面價值的水准。這意味著現在支付的利息是最初支付價格的較低百分比。結果如何？投資回報率較低，囙此收益率較低。

債券通過確定利率來影響經濟。債券投資者在所有不同類型的債券中進行選擇。他們比較利率提供的風險與回報。債券利率較低意味著你賒購的東西成本較低。其中包括汽車貸款、企業擴張或教育。最重要的是，債券會影響抵押貸款利率。較低的按揭利率意味著你能買得起更大的房子。

債券也會影響股票市場。當利率上升時，股票看起來不那麼有吸引力。他們必須提供更高的回報來補償他們更高的風險。