新投資者虧損的主要原因之一是，他們追逐不切實際的投資回報率，不管是購買股票、債券、共同基金、房地產還是其他資產類別。大多數人只是不理解複利是如何運作的。每年每新增一個百分比的利潤，就意味著你最終的財富會隨著時間的流逝而大幅增加。
什麼是良好的回報率？
我們需要做的第一件事就是消除通貨膨脹。現實情况是，投資者有興趣增加購買力。也就是說，他們不關心“美元”或“日元”本身，他們關心他們可以購買多少漢堡，汽車，鋼琴，電腦，或鞋子。
當我們這樣做並查看數據時，我們看到回報率根據資產類型而變化：
黃金
典型地，黃金在長期的時間內並沒有真正升值。相反，它僅僅是一個價值儲備，維持其購買力。然而，幾十年過去了，黃金可能高度波動，在短短幾年內從巨大的高點跌落到令人沮喪的低點，使得它遠不是一個安全的地方來儲存未來幾年你可能需要的資金。
現金
一國的貨幣價值會隨著對外匯率的變化，與通貨膨脹或收縮，而呈現價值的升值或貶值。不過，在長期時間，是通貨膨脹的，而使得國家貨幣長期趨向貶值。此外，國家貨幣政策，例如是通貨膨脹發行或是通貨緊縮，也會是貨幣價值波動。
一般來說，現金在會計上為流動資產。公司握有現金的目的在於維持日常經營與支付短期債務，不適宜保有過多現金。
債券
購買債券的目的有二。一是為過多資金尋求安全停泊，二是賺取比銀行利率高的投資利息。債券利率依照發行期限而定，長期債券的利率高於短期債券的利率。投資債券，可以在到期日時，有債券發行銀行或公司贖回本金並支付利息。或是，在到期日前，在債券市場出售，但是出售價格會有波動。因此，投資債券也可能發生虧損。
房地產
投資房地產的目的有兩個：一個是作為自用，在低價是購入，以避免漲價的風險；另一個是預備賺取溢價利益。在會計上，房地產屬於固定資產。
由於土地供應在長期的供應是有限的，因此土地的價格在合理的情形下，長期是上漲的。但是結合了房屋之後，就有可能產生房屋供應過剩（興建樓房）而結合土地的價格下跌。房地產價格具有波動性。
由於購買房地產的資金，有很大部分來自銀行貸款，因此銀行利率的高低也會影響房地產價格。
另外，通貨膨脹率也會影響房地產價格。諷刺的是，房地產價格通常就是造成通貨膨脹的主要推動力量。
投資其他企業的股權
企業在茁壯過程中，也可以有兩個目的來入股投資其他企業的股權，一是為了獲得其他企業的經營成果，獲得股權股利，二是獲得參與經營權，與自己的原有企業產生綜合效益，並獲得較高的投資報酬。
看看人們對自己的企業所有權的期望，令人驚訝的是人性是多麼的一致。幾個世紀以來，最優質、最安全、最穩定的支付股息的股票，在經通脹調整後的實際回報率中，往往會回報7%。這個數字似乎讓人們願意為了明天更多的錢而放棄他們的錢。因此，如果你生活在一個3%的通貨膨脹的世界裏，你會期望10%的回報率（7%的實際回報率+3%的通貨膨脹率=10%的名義回報率）。
業務風險越大，要求的回報率越高。這解釋了為什麼有些人可能要求在啟動時獲得兩位數或三位數的回報，因為失敗的風險甚至完全消除的風險要高得多。
保持合理的投資期望值
如果你是一個新投資者，並且你期望在數十年的藍籌股投資中賺取15%或20%的複利，那你就是妄想。這是不會發生的。
這聽起來可能很殘酷，但重要的是你要明白：任何承諾這樣返回的人都是在利用你的貪婪和缺乏經驗。把你的財務基礎建立在糟糕的假設之上，意味著你要麼做一些愚蠢的事情，要麼去冒險，要麼以比你預期的少得多的錢退出。兩者都不是一個好的結果，所以保持你的回報率假設保守，你應該有一個較低的投資壓力。
對於缺乏經驗的投資者來說，談論“良好”的回報率更令人困惑的是，這些歷史回報率一再重複，不能保證自己一定可以獲利。它不是一直是平滑向上的軌跡。如果在這段時間裏你是一名股票投資者，那麼在報價市場估值中，你有時會遭受令人心碎的損失，其中許多損失持續了數年。這是動態自由市場資本主義的本質。但從長期來看，這些是投資者歷來看到的收益率。
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