金融市場概論

什麼是金融市場？這可能會讓人困惑，因為它們有很多術語。它們包括資本市場、華爾街，甚至簡單的“市場”，不管你怎麼稱呼它們，金融市場就是交易者買賣資產的地方。其中包括股票、債券、衍生品、外匯和大宗商品。市場是企業籌集現金增長的地方。這是公司降低風險、投資者賺錢的地方。

金融市場類型

股票市場是一系列成功的公司為了擴張而籌集大量現金的交易所，股票是一家上市公司的所有權股份，通過經紀人向投資者出售。當公司新增收益時，投資者獲利。這使美國經濟保持增長。買股票很容易，但要買對公司的股票需要很多知識。

股票市場是如何運作的，取決於買賣雙方對所交易公司盈利能力的看法的行動和决定。

共同基金能讓你一次買很多股票。在某種程度上，這使得它們比個股更容易投資。通過减少股市波動，它們也對經濟起到了安撫作用。儘管它們有好處，你仍然需要學習如何選擇一個好的共同基金。

債券市場是組織獲得巨額貸款的地方。當股票價格上漲時，債券價格下跌。有許多不同類型的債券，包括國庫券、公司債券和市政債券。債券也提供了部分流動性，使美國經濟保持平穩運行。

瞭解國債和國債收益率之間的關係很重要。當國庫券價值下跌時，收益率上升以彌補損失。當國債收益率上升時，抵押貸款利率也會上升。更糟糕的是，當國債價值下降時，貨幣的價值也隨之下降。這使得進口價格上漲，從而引發通貨膨脹。國債收益率也可以預測未來。例如，反向收益率曲線預示著經濟衰退。

大宗商品市場是企業在買賣自然資源時抵消期貨風險的市場。由於石油、玉米和黃金等商品的價格波動如此之大，企業今天可以鎖定一個已知的價格。由於這些交易所是公開的，許多投資者也只為了盈利而進行大宗商品交易。例如，他們無意購買大量的猪肉肚。

石油是美國經濟中最重要的商品。它用於運輸、工業產品、塑膠、加熱和發電。當油價上漲時，你將在一周後看到油價的影響。如果石油和瓦斯價格居高不下，你將在六周內看到對食品價格的影響。

商品期貨市場决定石油價格。什麼是未來？他們是一種支付今天的東西，明天交付的管道。這消除了美國經濟的一些波動。它允許企業控制他們每天使用的關鍵商品的未來成本。

石油是美國經濟中最重要的商品。它用於運輸、工業產品、塑膠、加熱和發電。當油價上漲時，你將在一周後看到油價的影響。如果石油和瓦斯價格居高不下，你將在六周內看到對食品價格的影響。

商品期貨市場决定石油價格。什麼是未來？他們是一種支付今天的東西，明天交付的管道。這消除了美國經濟的一些波動。它允許企業控制他們每天使用的關鍵商品的未來成本。

期貨也通過允許交易員借錢購買商品來新增其杠杆率。如果交易者猜對了，這種杠杆作用可以創造巨大的收益。如果交易者猜錯了，損失也會放大。如果有足够多的交易者猜錯了，這可能會對美國經濟產生巨大影響，實際上會加劇整體波動性，大宗商品交易是2008年和2011年創紀錄的高油價的罪魁禍首，導致了糧食騷亂，甚至阿拉伯之春。

另一種重要的商品是黃金。黃金是為了抵禦通貨膨脹而購買的。當世界經濟充滿不確定性時，黃金價格也會上漲。在過去，每一美元都可以兌換成黃金。然而，當美國脫離金本位時，它失去了與金錢的關係。儘管如此，許多人還是將黃金視為現金或貨幣的更安全替代品。

衍生品是一種複雜的金融產品，其價值以標的資產為基礎。成熟的投資者和對沖基金利用它們來放大潜在收益。2007年，對沖基金因其對高端投資者的高回報率而越來越受歡迎。由於對沖基金大量投資於期貨，一些人認為它們降低了股市的波動性，因此也降低了經濟的波動性。對沖基金對次級抵押貸款和其他衍生品的投資引發了2008年的全球金融危機。

甚至在此之前，對沖基金就已經表現出了其風險性。1997年，當時全球最大的對沖基金長期資本管理公司幾乎拖垮了經濟。

外匯交易是一個分散的全球市場，貨幣在其中買賣。近四分之一的交易是由銀行為其客戶進行的，以减少海外業務的波動性。對沖基金其中一些是投機性的。這個市場影響匯率，匯率是根據一國貨幣的需求和供給，以及該國經濟和金融的穩定而變化的。

金融市場的功能

金融市場為企業獲取大量資本創造了一個開放和規範的體系。這是通過股票和債券市場實現的。市場也允許抵消風險。他們對大宗商品、外匯期貨和衍生品交易。

由於市場是公開的，它們提供了一種公開和透明的管道來確定所有交易的價格。它們反映了所有可獲得的交易資訊。這降低了獲取資訊的成本，因為資訊已經包含在價格中。

金融市場的龐大規模提供了流動性。換言之，賣家可以在需要籌集現金時卸下資產。規模也降低了做生意的成本。公司不需要走多遠就能找到買家或願意出售的人。