股票投資入門指南

縱觀現代歷史，投資股票一直是個人和家庭積累資本、積累財富和新增被動收入的最有效和最有效的作法之一。然而，股票仍然被絕大多數人（包括那些投資的人）誤解，他們中的許多人認為股票是某種神秘的力量，無法合理解釋；一系列的數字在上波動，導致經紀和退休帳戶餘額無韻律或無理由地上升或下降。

但事實是，精心挑選的股票集合，特別是作為多元化資產和資產類別組合的一部分，可以提供免於財務擔憂的自由，以及在自己的時間追求激情的靈活性。

什麼是股票？

簡單地說，股份代表企業的合法所有權。公司發行股票，通常有兩種：普通股和優先股。股票有時可以互換地稱為“證券”，因為它們是一種金融證券或“股票”，因為它們代表企業的所有權（股權）。

普通股：這是每個人在談論投資時通常提到的股票。普通股有權按比例分享公司的利潤或虧損。股東選舉董事會，董事會（除了聘用和解雇首席執行官外）决定是否保留這些利潤，或以現金股利的形式將部分或全部利潤返還給股東，現金股是電子存款，發送到持有股票的經紀帳戶。

優先股：優先股股東在預定的時間收到特定的股息。通常，在普通股獲得任何股息之前，必須首先支付該股息，如果公司破產，優先股持有人在從破產受託人的任何銷售或收回中收回投資的潜在回報方面超過普通股持有人。一些優先股可以轉換變成普通股。

股票是如何產生的，為什麼會存在？

股票的存在有幾個原因，但其中最重要的是：

· 股票允許公司籌集資本（資金），將好的想法轉化為可行的業務。如果沒有資本主義和運作良好的資本市場，你認為理所當然的大多數現代舒適設施將不復存在，也無法提供給你。

· 股票為投資者提供了一個可能獲得令人滿意的資本回報的地方，這可能使他們比其他人更快地實現財務目標。

· 股票將所有權與管理權分開，允許那些沒有興趣、能力或時間經營企業的人仍然通過投票權參與經濟活動。這將導致更有效地分配資源。

· 除了少數例外情况，資產負債表上的股本沒有必須償還的日期，也沒有保證的股息率。這意味著它可以作為一家公司放貸者的緩衝：他們知道資產負債表上有資產可以吸收損失，然後才不得不介入，如果帳單沒有支付，公司就會破產。由於這種風險的降低，可以提供較低的利率貸款給企業。

投資者如何通過持有股票來賺錢？

如果你是一個外部的，被動的股東，只有三種方法，你可以從你的投資中獲利，在一般情况下。你可以收取現金股利，這些股利是為你從公司產生的任何利潤中獲得的；你可以享受每股內在價值的任何新增；或者你可以從應用於公司收益或其他資產的估值變化中獲得利潤。綜合起來，這個概念被稱為投資的總回報。

决定哪些股票值得持有

决定你想在投資組合中持有哪些股票取決於許多因素。對於初學者來說，一個常見的錯誤是認為任何給定的股票組合的目標都是最大化絕對收益；在某些情况下，它可能試圖在最小化風險的同時獲得令人滿意的收益，而在其他情况下，它可能試圖通過關注高於平均收益率的證券來新增現金收入。

尋找具有一個或多個特徵的公司。這些特徵可能包括：

· 在整個商業週期（至少包括一次衰退）中擁有長期、既定的持續或新增盈利歷史的企業股票。

· 擁有股東友好型管理層和董事會的企業股票，願意通過不斷增加的股息和股票回購將多餘資本返還給所有者。（股票回購計畫是指公司回購自己的股票，從而减少已發行股票的總數。這意味著未來的利潤和虧損將由較少的股份分配。）

· 有形資本回報率高的企業股票（這意味著不需要在房地產、廠房和設備上進行大量投資，也不需要大量的限制性流動資本，就可以產生收益）。

· 具有某種顯著競爭優勢的企業股票，這使得競爭對手很難擊敗企業。

· 以週期性調整的低市盈率、掛鉤比率和/或股息調整的掛鉤比率進行交易的企業股票。

然後，我們將研究不同的股票如何作為整體投資組合的一部分組合在一起。

投資股票的最終目的是什麼？

明智的投資者明白，，真正偉大的股票投資不是一家你以一種價格買進，然後以另一種價格迅速賣出，希望在短時間內獲得巨額利潤的公司；而是，一個你可以買，然後坐在25年以上的基本每股收益繼續增長的天空，即使股票價格本身是不穩定的。

重要的是，這些投資不會讓他們一夜暴富。他們買了它們，把它們鎖起來，讓時間來完成繁重的工作，同時確保不會在一個企業裏投入太多的個人淨資產。這樣，如果一個或多個失敗了，他們製造的複配機就會不斷地產生內在價值的增加。