什麼是固定收益投資？

固定收益基金的定義、投資類型和策略

固定收益可以是指以利息或股息的形式為投資者提供相對穩定收益的投資策略，也可以是指投資組合中的投資類型，如債券和債券基金。

固定收入也可以是指個人或家庭的固定收入，一般是不變的，如在退休時。這三個概念可以相互依賴。

固定收益投資類型

固定收益一詞通常是指投資組合中由市場風險相對較低的基金組成的部分。他們向投資者支付股息或利息以賺取收入，並且定期這樣做，例如每年一次、每年兩次或有時每月一次。

例如，債券在固定期限內以定期付款的形式支付規定的利率。固定收益投資策略的總體思路是產生穩定和可預測的回報。

固定收益投資類型包括貨幣市場基金、存單和投資組合固定收益部分的各種類型的年金。

固定收入作為退休生活方式

退休是使用固定收益投資策略的最常見原因，因為這是人生中實現穩定和可預測回報最為重要的時期。

退休人員可能依賴的收入來源，如社會保障、養老金、年金或投資帳戶，這些收入來源每年產生相同數額的收入，或是每年以名義利率小幅成長的收入。這個人的收入並沒有隨著時間的推移而發生實質性的變化，而且她可能幾乎沒有能力吸收週期性開支的顯著成長。她的收入是“固定的”。

固定收益投資者的敵人

投資者在規劃任何一種長期投資目標時，應至少假定平均通脹率。通貨膨脹率歷史上平均約為3.4%。

投資者很難在不冒風險的情况下獲得高於通脹的收益率。他們可可以考慮在利率上升環境下發行債券基金。然而，債券基金可以提供低於平均通脹率的收益率。願意承擔一定風險的債券投資者也可以考慮高收益（垃圾）債券基金。

當利率預期上升時，投資者可能會轉向購買個人債券，而不是債券基金。他們可能會嘗試債券階梯法，即隨著收益率的上升，定期購買債券。

由於新利率對舊債券的影響，債券價格的走勢與利率相反。當利率上升時，新債券收益率更高，對投資者更有吸引力，而收益率較低的舊債券則吸引力較小，從而迫使價格走低。