投資、商業和經濟中的槓桿作用

如何利用它來提高你的利潤

槓桿是用一種工具，用相對較少的努力取得巨大的收益。在經濟中，槓桿作用是利用債務增加利潤。它可以提高回報，但風險也很大。槓桿作用會增加波動性。

財務槓桿

財務槓桿的槓桿是債務。你用別人的錢來控制比你自己能控制的更大的投資。當然，你必須為他們的錢支付利息。

股票投資

你可以用保證金購買股票、政府債券和其他經準予的證券。你可以從你的經紀公司借到證券價格的50%，槓桿比率為2:1。在你能做到這一點之前，你必須建立一個至少有基本保證金的帳戶。

這樣做的好處是你可以用帳戶裏的錢加上借來的資金來購買股票。你帳戶裏的錢給了你通過貸款購買更多股票的籌碼。

在你賣掉證券之前，你唯一的成本就是貸款利息。如果股票價格上漲了，你就有了更好的利潤，多虧了借來的錢。

缺點是，如果股價下跌會發生什麼，這是一個很大的缺點。然後，你必須爭先恐後地獲得額外的現金來償還貸款。

你可能會想，“好吧，在股價回升之前我不會賣掉它。”你不能這麼做有兩個原因。首先，你在持有股票的整個過程中都在支付利息。因此，保證金購買最適合的短期股票。這需要你對市場進行計時，而這幾乎是不可能做到的。

第二，你的貸款價值絕不能高於你帳戶資產的65%-75%。如果股票價格下跌到一定程度，你的經紀人會要求你在保證金帳戶中投入更多的現金來維持保證金。

保證金帳戶設立後，借記金額一般不能超過資產總值的75%。但大多數經紀商不會讓借款金額達到這個水准。

一旦保證金貸款超過總資產的65%或70%，經紀人會要求你在帳戶中存入更多的現金。如果你沒有現金，公司可能會清算你的全部帳戶。

如果股價下跌50%，你就損失了100%的投資。如果進一步下跌，你可能會損失比最初投資更多的錢。

它類似於買車或買房，只是在這種情況下你買的是股票。你的“首付”是帳戶中的現金金額。“貸款”是股票價格的50%。住房價格可以低於抵押貸款的價值，就像股票價格可以下跌一樣。最大的區別在於，只要你繼續還款，無論房價下跌多遠，銀行都不會取消贖回權。如果貸款超過你保證金帳戶資產的70%，經紀人會“取消贖回權”，或者打保證金通知。

經營槓桿

經營槓桿是指一家公司如何利用其固定成本資產（如機器、設備，甚至軟體發展人員的薪水）創造利潤。

一家擁有大量固定資產的公司，如汽車製造商，具有很高的經營槓桿率。一旦它的收入大於固定成本，剩下的就是純利潤。在經濟形勢好的時候，它可以利用固定資產大幅提高盈利能力。

但這種高經營槓桿率也意味著，當經濟放緩時，其風險要大得多。它總是要帶來足够的收入來支付高昂的固定成本。

消費者槓桿

甚至消費者傳統上更喜歡信貸和貸款。大蕭條造成了消費趨勢的轉變。它迫使他們遠離信用卡，使用借記卡或現金，以確保他們買得起。他們還利用低利率貸款購買汽車並接受教育。